優(yōu)勢子行業(yè)刺激大型鍛鑄件市場 
雖然機械工業(yè)作為裝備制造業(yè),，必然會持續(xù)受益于制造業(yè)的發(fā)展,，這是因為包括鋼鐵,、電氣機器,、汽車工業(yè)等各個階段的龍頭產(chǎn)業(yè)都需要機械工業(yè)部門提供大量的裝備,。但其中面臨*大*大挑戰(zhàn)可能是宏觀投資環(huán)境的變化,。
      我國的投資率偏高，資本形成率已超過日韓歷史高峰水平,，政府今后將更注重刺激消費以拉動經(jīng)濟(jì),，經(jīng)濟(jì)增長對投資的依賴度將下降，導(dǎo)致對機械產(chǎn)品的需求增速放緩,。
      2009年經(jīng)濟(jì)刺激政策帶來的固定資產(chǎn)投資增速的反彈,，在2010年估計難以為繼。同時,，機械行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值增速自2007年達(dá)到峰頂后持續(xù)回落,，預(yù)計2010年城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速為25%左右，機械行業(yè)總產(chǎn)值增速為15%,，低于2009年水平,。
      在當(dāng)前階段出口尚處在復(fù)蘇之中，而從2003年以來機械行業(yè)自身的產(chǎn)能高速擴張導(dǎo)致多數(shù)子行業(yè)供給大幅增長,，結(jié)構(gòu)性變化的趨勢在所難免,。
      2008年下半年爆發(fā)的金融危機對我國機械工業(yè)造成明顯沖擊，2009年增速僅為7.28%,，降到10年來*低點,。2009年5月，受國內(nèi)4萬億投資拉動以及保增長,、擴內(nèi)需措施初見成效,，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)逐月回升（1-2個百分點）。全年工業(yè)總產(chǎn)值累計增幅達(dá)到16.07%,，但仍低于2008年的23.43%的增幅,。
      交運設(shè)備關(guān)注鐵路和航空設(shè)備，數(shù)控機床,、機器人、自動化生產(chǎn)線,、倉儲設(shè)施等,，也是很有發(fā)展前途在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中孕育新的內(nèi)涵,，對具有優(yōu)勢的子行業(yè)發(fā)生轉(zhuǎn)變。
2009年,，機械行業(yè)總市值近1萬億,，占比超過10%的有船舶、鐵路,、航空,、工程機械、重型機械五個子行業(yè),。
      在總體調(diào)整的趨勢下,，各個子行業(yè)的發(fā)展將進(jìn)一步分化，我們需要尋找出具備明確增長因素的細(xì)分行業(yè)及相應(yīng)的上市公司,。
      內(nèi)需結(jié)構(gòu)分化下的多重細(xì)分傳統(tǒng)的機械制造分為專用設(shè)備,、普通機械和交運設(shè)備三大類，我們認(rèn)為真正的機會在于細(xì)分子行業(yè)中,，也包括一些新型領(lǐng)域,。
      符合以上標(biāo)準(zhǔn)的細(xì)分行業(yè)是：大型鍛鑄件、鐵路設(shè)備,、航空設(shè)備,、自動化設(shè)備等。
      細(xì)分子行業(yè)中,，我們*為關(guān)注的大型鍛鑄件行業(yè),，屬于重型機械行業(yè)的一個分支。
      交運設(shè)備中我們關(guān)注鐵路和航空設(shè)備,。自動化設(shè)備已經(jīng)超出了傳統(tǒng)的機械范疇,，其中涉及到數(shù)控機床、機器人,、自動化生產(chǎn)線,、倉儲設(shè)施等，也是很有發(fā)展前途,。